2014年3月期決算説明資料

2371 カカクコム

 2014年05月13日15時00分


2014年3月期
決算説明資料


2014年5月13日
Kakaku.com, Inc.
四半期業況レビュー




1
2014年3月期 通期実績 (単位:百万円)

13/3期通期 14/3期通期
YoY 通期会社計画 達成率
実績 実績


売上高 23,276 29,814 +28.1% 29,200 102.1%




営業利益 11,616 14,680 +26.4% 14,350 102.3%




経常利益 11,611 14,774 +27.2% 14,350 103.0%




当期純利益 7,090 9,066 +27.9% 8,800 103.0%




営業利益率 49.9% 49.2% -0.7pts 49.1% -




ROE 38.0% 40.4% +2.4pts - -

2
2014年3月期 第4四半期実績(四半期)
(単位:百万円)

13/3期 3Q 13/3期 4Q 14/3期 3Q 14/3期 4Q
QoQ YoY
実績 実績 実績 実績


売上高 6,112 6,827 7,660 8,777 +14.6% +28.6%




営業利益 3,173 3,458 3,810 4,369 +14.7% +26.4%




経常利益 3,176 3,488 3,827 4,387 +14.6% +25.8%




当期純利益 1,943 2,148 2,345 2,693 +14.8% +25.3%




営業利益率 51.9% 50.7% 49.7% 49.8% - -




3
四半期別 業務別売上構成の推移(連結)
 消費税増税前の駆け込みでショッピング売上高は例年より高い伸びで着地
8,777

7,660
28.2% ショッピング
6,827 6,790
6,585




価格.com
6,112 29.4%

5,456 5,245 29.8% 30.0% 29.7%
5,091 サービス
31.9% 24.9%
※セグメント間の内 20.4%
部売上高又は振替高 33.2% 32.8% 32.2%
を消去後の金額 24.5%
29.7% 26.8% 12.1% 広告
23.0% 15.1%
27.4% 25.7% 11.4%
27.2%
12.1% 11.8%
17.0%
13.4% 27.5% 食べログ
14.5% 13.8% 27.2%
19.0% 22.2% 25.5%
18.1%
15.2% 15.6% 17.8%
7.2% 6.9% 6.5% 6.4% 4.9% 旅行・不動産等
6.8% 7.6% 8.2% 5.5%
2.9% 3.0% 2.7% 2.8% 2.5% 2.7% 2.5% 2.4% 2.4% ファイナンス
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
単位: 百万円 FY2011 FY2012 FY2013
ショッピング 1,811 1,670 1,687 1,952 2,031 1,972 2,014 2,253 2,479

サービス 1,495 1,384 1,347 1,403 2,024 1,762 1,662 1,560 2,188

広告 788 700 704 1,041 823 779 775 1,159 1,060

食べログ 830 796 933 1,108 1,298 1,463 1,733 2,084 2,413

旅行・不動産等 372 388 428 439 470 426 434 422 429

ファイナンス 157 150 144 166 179 180 169 179 206


4
四半期別 コスト内訳の推移(連結)
 食べログの店舗向けサービスの売上高及び価格.comの広告売上高が好調
に推移したため、前年比で代理店手数料が増加 4,407

3,850
3,600 26.9% 広告宣伝費
3,368
3,275 22.4%

2,938 24.9%
2,661 2,688 2,663 28.4% 24.4%
19.6% 手数料 ※1
22.3% 20.4%
15.8%
※1:手数料=各種 25.1% 24.4% 22.6%
14.6%
12.6%
支払手数料と広告代 15.6%
理店手数料の合計 12.5% 13.6%
14.4% 30.5% 人件費関連
※2:従業員数は就 31.4% 31.1%
33.3%
業人員であり、臨時 33.8%
34.9% 33.7%
従業員数は()内に各 33.3% 34.7%
四半期ごとの平均人 8.7% 8.0% 7.6% 外注費
員を外数で記載して 7.6% 7.9% 8.4% 8.2% 8.0% 8.9%
3.5% 3.5% 減価償却費
3.2% 3.0%
いる 4.4% 3.6% 4.0% 3.8% 3.4% 4.5% 3.7% 3.1%
4.2% 4.3% 4.4% 3.7% 3.8% 家賃
4.5%
10.7% 12.7% 12.2% 12.0% 10.1% 11.8% 11.2% 10.9% 9.3% その他
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
単位: 百万円 FY2012 FY2013
FY2011
広告宣伝費 667 655 601 655 955 797 896 863 1,184
2014年1-3月
手数料※1 383 336 361 458 425 478 569 784 865 「その他」内訳
・サーバ保守費
人件費関連 887 932 929 989 1,137 1,091 1,131 1,198 1,346 119百万円
・のれん償却
外注費 202 211 224 240 269 292 312 309 332 22百万円
・求人費
減価償却費 119 95 106 112 113 105 126 135 132 40百万円
など
家賃 116 113 114 128 126 124 159 143 137

その他 283 342 326 354 340 385 403 416 407

従業員数 (人) 416(64) 442(67) 446(74) 464(75) 473(76) 507(80) 532(87) 553(89) 570(90)
※2
5
サイト別レビュー




6
購買支援サイト




7
価格.comショッピング業務の説明
当四半期のトピックス
・ショッピングの売上高は増税前の駆け込みで白物家電や季節家電などの高単価商材が売れた
・ファッション、生活用品等幅広いジャンルのお得情報が分かる『ミセトク』提供開始(3月)
・「Myページ」のリニューアルを実施。製品やお店の最新情報が管理できるように(3月)
・電子書籍の価格比較サービスを開始。複数サイトの情報を比較検討可能に(2月)

四半期売上高推移(百万円) 電子書籍の価格比較イメージ図

2,800 YoY
+22.1%
2,400

2,000

1,600

1,200

800

400

0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 FY2013
ショッピング 1,811 1,670 1,687 1,952 2,031 1,972 2,014 2,253 2,479


8
価格.comサービス業務の説明
当四半期のトピックス
・住宅ローンカテゴリで口コミ掲示板を設置(2月)
・中古車検索の車種件数を3月に大幅に追加。比較可能な中古車数が約44万件に
・写真館・フォトスタジオの検索サービスを開始(3月)



四半期売上高推移(百万円) 写真館・フォトスタジオ検索イメージ図

2,400
YoY
+8.1%
2,000


1,600


1,200


800


400


0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 FY2013
サービス 1,495 1,384 1,347 1,403 2,024 1,762 1,662 1,560 2,188
9
価格.com広告業務の説明
当四半期のトピックス
・広告主の出稿意欲が高まり出稿件数が増加したことで、売上高は前年比28.9%増加
・自動車など、家電やAV機器以外の広告主からの受注が増加
・㈱BI.Garageなど、外部ネットワーク広告売上高が3Qに引き続き順調に拡大


四半期売上高推移(百万円) 広告主数

1,400 600
YoY
YoY
1,200 +15.0%
+28.9%
1,000

800

600

400

200

0 400
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 FY2013
FY2012 4Q FY2013 4Q
広告 788 700 704 1,041 823 779 775 1,159 1,060


10
ランキング・クチコミグルメサイト




11
食べログ業務の説明
当四半期のトピックス
・食べログ有料レストランの獲得が順調に進み、3月の有料店舗数は32,000店に
・レストランオンライン予約サービスの利用人数が、累計人数50万人を突破(4月)
・食べログiPhoneアプリをリニューアルし、様々なシーンでのお店探しがより簡単に(2月)



四半期売上高推移(百万円) プレミアム会員数(万人)及び
(プレミアム会員数)
有料店舗数(万店)の推移 (有料店舗数)
2,800 YoY
+85.9% 40 4
2,400 35万人


2,000
30 3
3.2万店
1,600
18万人
1,200 20 2

800
10 1.4万店 1
400

0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 0 0
FY2011 FY2012 FY2013 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
食べログ 830 796 933 1,108 1,298 1,463 1,733 2,084 2,413
FY2012 FY2013

12
旅行・不動産等事業及びファイナンス事業




13
旅行・不動産等業務の説明
当四半期のトピックス
・4travel、旅行記投稿用のアプリ(アンドロイド版)をリリース(3月)
・ スマイティ、賃貸、新築一戸建てのスマホ版サイトをリニューアル(1月)
・ yoyaQ、スマホ版サイトをデザインリニューアル(1月、2月)
・3月の映画.com利用者数は900万人を突破。Windows8アプリも3月にリリース

四半期売上高推移(百万円) スマイティ スマホ版イメージ

500 YoY
-8.7%
400


300


200


100


0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 FY2013
旅行・不動産等 372 388 428 439 470 426 434 422 429



14
ファイナンス業務の説明
当四半期のトピックス
・保険業務のみの売上高は契約件数の増加に伴い、前年比21.4%伸張。前年のファイナンス売
上高には、FX業務の売上高が含まれるため、同15.2%増の206百万円となった
・火災保険を中心とした損害保険の申し込み数は、消費税増税前の不動産関連の駆け込み需要
により大幅に増加


四半期売上高推移(百万円) 火災保険契約数
250
YoY YoY
+15.2% +29.1%
200


150


100


50


0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 FY2013
4Q 4Q
ファイナンス 157 150 144 166 179 180 169 179 206 FY2012 FY2013


15
今期計画(2015年3月期)について




16
2015年3月期 通期業績予想
■売上高
・売上高は前年比+22.4%の成長を見込む
・価格.com及び食べログの収益多様化と、新規事業での売上貢献の拡大を目指す

■費用
・事業規模拡大に伴う費用増に加え、新規事業の創出等、中長期視点での一定の投資を計画
(単位:百万円)

2014年3月期 2015年3月期
増減 前期比
実績 業績予想


売上高 29,814 36,500 6,685 +22.4%

営業利益 14,680 17,300 2,619 +17.8%

営業利益率 49.2% 47.4% - -1.8pts

経常利益 14,774 17,300 2,525 +17.1%

当期純利益 9,066 11,000 1,933 +21.3%

今期は連結配当性向32~33%を目指してまいります
17
事業戦略 価格.com
今後の取組み
■ファッション・インテリア用品などの消費財系カテゴリの強化
■O2Oサービスを含めたスマホ向けサービスの拡充
ミセトク
今後もスマホに最適化されたコンテンツ
の提供を行っていきます




参加企業
ニッセン、丸善、パーリーゲイツ、無印良品、ドクターシーラボ
ジュンク堂書店、イオン、ベルメゾン、パソコン工房 など

18
価格.com CPC(Cost per Click)改定

1クリックあたりの単価 CPC料金に変更があったカテゴリ

45円 ベビーカー、チャイルドシート、給湯器、食器洗い機、タイヤ、スタッドレスタイヤ
新規
追加
40円 モニター・ディスプレイ、エアコン、マッサージチェア


パソコン本体、3Dプリンタ、プロジェクター、ビデオカード、ベアボーン、液晶テレビ、
35円 プラズマテレビ、プリメインアンプ、洗濯機、ワインセラー、冷蔵庫・冷凍庫

有線ブロードバンドルーター、MP3プレイヤー、HDDレコーダー、AVアンプ、
30円 IHクッキングヒーター、生ごみ処理機、浄水器・清水器 等



現在の 25円
料金 料金改定の背景
20円 コンテンツ改善により送客価値が高まっていることから、適正なプライ
シングにCPC料金を改定

15円 スケジュール
2014年7月1日 適用開始
10円

19
事業戦略 食べログ
今後の取組み

■スマホアプリの充実化と使いやすさを改善することで、利用者数及びプレミア
ム会員の増加を目指す
■飲食店向けサービスの拡販及び機能拡張を今後も実施

オンライン予約掲載レストラン数
単位:レストラン数

3,000




2,000




1,000




0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

Androidアプリ オンライン予約機能が追加された
レストランの公式コンテンツの拡充を図り、
(リニューアル版) レストラン向けプランを今期から提供開始。
PRしやすいインターフェースを展開中
近日リリース予定 オンライン予約利用店舗数の増加を図る
20
事業戦略 その他事業
今後の取組み

不動産事業 旅行事業

欲しい物件が見つかる構造に改良 スマホコンテンツの強化

■掲載賃貸物件数の増加 ■検索機能の強化
■検索機能の強化 ■スマホのユーザビリティ強化
■スマホのユーザビリティ強化 ■タイムデザインとのシナジー



新規事業 海外事業
更なるユーザーの拡大 コンテンツの拡充

■Vinica:アプリリニューアル ■Priceprice:3月の三カ国合計月間
■レシポン:リニューアル計画中 UU100万人突破。利便性向上のためス
マホサイトのリニューアルを行う
■新規サービスの立ち上げ
■TABÉLOG:提供エリアの追加、レビュ
アー/レビューを増やす



21
参考資料




22
セグメントと業務の内容
セグメント サイト区分 業務区分 業務の内容


 クリック数や販売実績に応じた、掲載店舗からの手数料
ショッピング
収入

 ブロードバンド回線の契約等に応じた手数料収入

ン 価格.com サービス  自動車保険、金融、中古車検索等の見積もり/資料請求等
タ に応じた手数料収入


ッ  『価格.com』を媒体とするバナー、テキスト広告、コン
広告
ト テンツ・検索連動広告等の広告収入


ィ  『食べログ』による収入(レストラン向け広告収入、一
ア 食べログ 食べログ
般クライアント向け広告収入、個人向け課金収入等)

旅行・  『yoyaQ.com』・『フォートラベル』・『スマイティ』
その他
不動産等 等の運営サイトによる収入


ァ  生命保険、損害保険等の保険総合乗合代理店業務による
イ ファイナンス 手数料収入

ン ※ ㈱カカクコム・インシュアランスが運営

23
価格.com及び食ベログのアクセス状況
購買支援サイト ランキング・クチコミグルメサイト
価格.com 食べログ



月間利用者数 4,966万人 月間利用者数 5,748万人
(PC) 3,145万人 (PC) 2,519万人
(スマートフォン) 1,756万人 (スマートフォン) 3,086万人
(フィーチャーフォン) 65万人 (フィーチャーフォン) 144万人
月間総ページビュー数 10億9,392万PV 月間総ページビュー数 13億3,311万PV
(2014年3月) (2014年3月)




(1997年5月開設) (2005年3月開設)
24
旅行・不動産等主要サイトのアクセス状況
旅行のクチコミサイト 総合映画情報サイト 不動産住宅情報サイト
フォートラベル 映画.com スマイティ



月間利用者数 619万人 月間利用者数 903万人 月間利用者数 113万人
(PC) 342万人 (PC) 296万人 (PC) 75万人
(スマートフォン) 267万人 (スマートフォン) 578万人 (スマートフォン) 37万人
(フィーチャーフォン) 10万人 (フィーチャーフォン) 29万人 (フィーチャーフォン) 1万人
月間総ページビュー数 4,054万PV 月間総ページビュー数 6,195万PV 月間総ページビュー数 899万PV
(2014年3月) (2014年3月) (2014年3月)




(2005年1月取得) (2007年4月取得) (2008年9月開設)

25
運営サイトの利用者属性

 30代以上の割合が高く、購買力のある層に利用されている。
 男性利用者割合が高く、女性利用者の増加が今後期待されている。
 首都圏からのアクセスが多く、地方利用者の増加が今後期待されている。


30代以上が約8割 男性が約6割 関東が約6割
年齢構成 男女比 地域属性
100% 100% 100%


80% 80% 80%


60% 60% 60%


40% 40% 40%



20% 20% 20%



0% 0% 0%
グループ全体 価格.com 食べログ グループ全体 価格.com 食べログ グループ全体 価格.com 食べログ
関東 関西 東海
男性 女性 北海道・東北 九州・沖縄 中部・北陸
50歳- 40-49歳 30-39歳 20-29歳 -19歳
中国 四国

年齢構成及び男女比: Nielsen Online 2014年3月調査(Home& Workデータ、ブランドレベル) より抜粋
地域属性: 当社調べ(2014年3月調査)
26
四半期別 営業利益の推移(連結)
単位: 百万円、%

5,000 60%



50%
4,000


40%
3,000

30%

2,000
20%


1,000
10%



0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2011 FY2012 2 3 FY2013 4 5
営業利益 1,882 2,051 2,281 2,794 2,402 2,581 3,173 3,458 3,310 3,189 3,810 4,369
営業利益率 47.3% 48.5% 47.6% 51.2% 47.2% 49.2% 51.9% 50.7% 50.3% 47.0% 49.7% 49.8%



注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正しております。
27
年度別 営業利益の推移(連結)
単位: 百万円、%

15,000 55%




12,000
50%


9,000

45%

6,000


40%
3,000




0 35%
FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013
営業利益 5,455 7,854 9,010 11,616 14,680
営業利益率 46.8% 50.3% 48.8% 49.9% 49.2%


注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正しております。
28
年度別 業務別売上構成の推移(連結)

29,814


29.3% ショッピング
23,276




価格. com
18,463 31.5%
サービス
15,603 24.1%
34.9%
11,657 38.7% 26.5% 12.7% 広告

39.3% 24.5%
※ セグメント間の内部売上高又 22.0% 14.0%
は振替高を消去後の金額 食べログ
16.2% 25.8%
25.3%
18.2%
17.8%
19.5% 13.7%
10.2% 旅行・不動産等
4.7% 7.5% 7.4% 5.7%
7.2% 4.0% 7.8% 3.1% 2.8% 2.4% ファイナンス
単位: 百万円、% 3.2%
FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013
ショッピング 4,581 6,043 6,445 7,342 8,721
サービス 2,951 3,426 4,520 6,160 7,173
広告 2,271 2,848 2,988 3,269 3,774
食べログ 541 1,584 2,539 4,136 7,695
旅行・不動産等 844 1,213 1,384 1,726 1,712
ファイナンス 466 487 585 641 735

注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正しております。
29
カカクコムグループ運営サービス紹介
◆購買支援サイト ◆ホテル・旅館の直前割引サイト ◆ランキングとクチコミのグルメサイト
「価格.com」 http://kakaku.com/ 「yoyaQ.com」 http://yoyaq.com/ 「食べログ」 http://tabelog.com/
パソコンや家電、ブロードバンドや携帯料金な 直前のキャンセルや特別な理由によって割引さ 実際にレストランを利用したユーザーの皆様から寄
どの通信費、フード・ドリンクやインテリア、 れるプランを中心に、ホテル・旅館を格安 せられたクチコミ・評価をもとに、各レストランを
コスメなど多様なジャンルの商品やサービスの 5点満点でレーティングすることで、信頼性の高い
料金で予約できるサービスです。 レストランランキングを提供しています。また、飲
価格情報・商品情報・クチコミ情報などを集約 食店の皆様に向けた情報発信サービスもご好評をい
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◆不動産住宅情報サイト ◆フォトコミュニティサイト ◆旅行のクチコミサイト
「スマイティ」 http://sumaity.com/ 「PHOTOHITO」 http://photohito.com/ 「フォートラベル」 http://4travel.jp/
賃貸物件と、マンション・一戸建ての売買物件 “人と写真をつなぐ場所 ”をコンセプトに、実際に撮 “みんなでつくるオンライン旅行ガイド”をコンセプトに、
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わせた住まい探しが可能です。 を」「カメラ・レンズから写真を」お探しいただけ Web上にまとめることのできる「旅行ブログ」サービスも
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ます。 ル㈱が運営)



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か、ユーザーから寄せられた評価など、映画に関す 中立公平な立場で、複数の商品からお客様のご要望 プリです。独自の画像編集機能で、料理写真をより
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◆料理サポートアプリ「レシぽん」 ◆ワインの共有・管理アプリ「Vinica」 ◆ ブラジャーのオンラインセミオーダー
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“あなたの冷蔵庫とリンクする”をコンセプトに、自
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身の冷蔵庫の在庫状況を管理しながら、家にある食 テイストや評価を記録することもできる無料の コンセプトは、”ブラ選び、もう我慢しない”。
材とマッチしたレシピを探せる料理サポートアプリ カメラアプリです。お気に入りのユーザーや友 すべてのサイズでデザインを選び放題!パーツ
です。冷蔵庫にある食材を登録すると、残り食材で
達をフォローして、その人の飲んだワインを見 ごとに好きな色・柄を組み合わせて自分好みの
作れるレシピを検索でき、表示されたレシピ候補を ブラジャーをデザインできるサービスです。
組み合わせて、今日の献立を手軽に作成できます。 ることできます。



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会社概要
 会社名 株式会社カカクコム
 英文社名 Kakaku.com, Inc.
 所在地 〒150-0022
東京都渋谷区恵比寿南三丁目5番7号
恵比寿アイマークゲート
 設立 1997年12月(平成9年12月)
 URL http://corporate.kakaku.com/
 上場取引所 東京証券取引所 市場第一部
 証券コード 2371
 関係会社 株式会社カカクコム・インシュアランス URL: http://hoken.kakaku.com/insurance/company.html
フォートラベル株式会社 URL: http://4travel.jp/
株式会社エイガ・ドット・コム URL: http://eiga.com/




 IRに関するお問い合わせ
経営企画部 企画室 IR担当
電話: 03-5725-4554(代表) email: ir_info@kakaku.com




本資料に記載された情報や将来の見通しは、資料作成現時点において入手可能な情報及び不確
定要素に関しての仮定を前提とした当社の判断が含まれております。今後、様々な要因により
実際の業績や結果とは異なる可能性があります。


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Origin: 2014年3月期決算説明資料

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