2014年3月期第1四半期決算説明資料

2371 カカクコム

 2013年08月06日15時30分


2014年3月期第1四半期
決算説明資料


2013年8月6日
Kakaku.com, Inc.
四半期業況レビュー




1
2014年3月期 第1四半期実績
 主力サイト価格.com及び食べログの事業が好調に推移したことにより、売
上高は29.4%増の6,585百万円となった

(単位:百万円)

YoY
FY2012 1Q FY2013 1Q (%)

売上高 5,091 6,585 +29.4%


営業利益 2,402 3,310 +37.8%


経常利益 2,393 3,350 +40.0%

当期純利益 1,449 2,066 +42.6%

営業利益率 47.2% 50.3% -



2
四半期別 業務別売上構成の推移(連結)
 食べログの有料店舗数及びプレミアム会員数が堅調に増加した結果、食べ
ログの売上シェアが22.2%に拡大
6,827 6,585
6,112
5,456 5,245 29.7%
30.0% ショッピング
4,797 5,091
32.0%




価格.com
4,229 33.2%
3,980 32.8% 32.2%
※:セグメント間の内 35.7% サービス
部売上高又は振替高 29.7% 26.8%
23.0%
を消去後の金額 36.3% 34.9%
27.4% 27.2% 25.7%
21.4% 11.8%
22.9% 17.0% 12.1% 広告
25.9% 13.4%
14.5% 13.8%
16.6% 19.0% 22.2%
18.1% 19.0% 食べログ
14.7% 15.6% 17.8%
13.1% 14.2% 15.2%
12.0% 旅行・不動産等
8.6% 6.8% 7.6% 8.2% 7.2% 6.9% 6.5%
7.8% 7.0%
3.3% 3.9% 2.7% 2.9% 3.0% 2.7% 2.7% 2.6% 2.7% ファイナンス
単位: 百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
FY2011 FY2012 FY2013
ショッピング 1,443 1,477 1,713 1,811 1,670 1,687 1,952 2,031 1,972
サービス 1,032 967 1,024 1,495 1,384 1,347 1,403 2,024 1,762
広告 586 702 910 788 700 704 1,041 823 779
食べログ 476 552 680 830 796 933 1,108 1,298 1,463
旅行・不動産等 309 363 338 372 388 428 439 470 426
ファイナンス 132 166 129 157 150 144 166 179 180
注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正しております。 3
四半期別 コスト内訳の推移(連結)
 新卒採用等で前年比で人件費コストがやや増加したものの、営業利益率は
50.3%と高水準をキープ
3,368 3,275

2,938
2,661 2,688 2,663 28.4% 24.4% 広告宣伝費
2,516
22.3%
2,178 25.1% 24.4% 22.6%
2,097 22.7% 14.6%
12.6%
15.6%
19.8% 21.6% 13.6%
14.4% 12.5%
16.1%
※1:手数料=各種支
13.1% 14.2%
払手数料と広告代理
33.7% 33.8% 33.3% 人件費関連
店手数料の合計
33.3% 34.7% 34.9%
※2:従業員数は就業 37.8% 37.2% 34.8%
人員であり、臨時従業
8.0% 8.9% 外注費
員数は()内に各四半 7.6% 7.9% 8.4% 8.2%
6.9% 3.2%
期ごとの平均人員を 6.9% 7.4% 4.6% 4.5% 3.6% 4.0% 3.8% 3.4% 3.8%
減価償却費
4.2% 4.0% 4.4% 4.2% 4.3% 4.4% 3.7% 家賃
外数で記載している
4.7% 4.3% 3.8%
11.3% 11.1% 10.7% 12.7% 10.1% 11.8% その他
13.5% 12.2% 12.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
単位: 百万円 FY2011 FY2012 FY2013
広告宣伝費 414 470 570 667 655 601 655 955 797 2013年1-3月
「その他」内訳
手数料※1 274 308 405 383 336 361 458 425 478 ・サーバ保守費
113百万円
人件費関連 793 809 875 887 932 929 989 1,137 1,091
・のれん償却
外注費 145 161 172 202 211 224 240 269 292 22百万円
・求人費
減価償却費 87 88 114 119 95 106 112 113 105 29百万円
など
家賃 97 92 96 116 113 114 128 126 124
その他 283 246 280 283 342 326 354 340 385
従業員数 (人) ※2 351(47) 377(43) 385(48) 409(56) 416(64) 442(67) 446(74) 464(75) 507(80)
4
注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正しております。
サイト別レビュー




5
購買支援サイト




6
価格.comのアクセス状況
(百万PV) 月間のアクセス状況 (万人)
月間利用者数 4,465万人 1,200 5,000

(PC) 3,113万人 4,500

(スマートフォン) 1,257万人 1,000
4,000
(フィーチャーフォン) 95万人
3,500
月間総ページビュー数 9億2,968万PV 800
(2013年6月)
3,000


600 2,500


2,000
旧測定ツールにより集計※2
400
1,500
利用者数:フィーチャーフォン

利用者数:スマートフォン 1,000
200
利用者数:PC
500
ページビュー数


0 0
11/6 12/6 13/6
※1:月間利用者集計方法:ブラウザベースまたは端末ベースにより集計しております。(当社調べ)


※1:月間利用者数とは、1ヶ月のうちにサイトを訪れた人の数であり、延べ訪問数ではなく、
複数回訪問した人も1人と数えた場合の正味の人数です。当社では、サイトに興味を示し
ている人がどれくらいいるのか正確に判断する際に重要な指標と考えています。
※2:2013年4月より集計ツールのバージョン変更に伴い、PCサイトおよびスマートフォンサイ
ト、スマートフォンアプリの計測ロジックが変更となっております。計測ロジック変更による
アクセス状況への影響は現時点で軽微であります。

7
価格.comショッピング業務の説明
当四半期のトピックス
・利用者数が好調に推移したことに加え、消費財関連の売上が大幅に伸びたことにより、ショッ
ピングの売上高は前年同期比+18.1%増となった。
・コスメおよび給湯器の価格比較およびクチコミ・レビューを提供開始(5月)
・レビュー機能に下書き保存や変更機能を追加し、より使いやすい仕組みに改良(6月)

四半期売上高推移(百万円) コスメカテゴリ イメージ図

2,400
YoY
+18.1%
2,000


1,600


1,200


800


400


0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
FY2011 FY2012 FY2013
ショッピング 1,443 1,477 1,713 1,811 1,670 1,687 1,952 2,031 1,972



8
価格.comサービス業務の説明
当四半期のトピックス
・株式市場の動きにより、引き続きマネー関連カテゴリ売上高が堅調に推移
・「住宅ローン新規借り入れシミュレーション」を提供開始(6月)
・少額投資非課税制度「NISA」専用ページを開設(6月)
・「海外Wi-Fiレンタル比較」を提供開始(6月)

四半期売上高推移(百万円) 「NISA」ページ イメージ図

2,400
YoY
2,000 +27.3%

1,600


1,200


800


400


0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
FY2011 FY2012 FY2013
サービス 1,032 967 1,024 1,495 1,384 1,347 1,403 2,024 1,762


9
価格.com広告業務の説明
当四半期のトピックス
・価格.comの既存クライアントの出稿量増加及び新規クライアント獲得により、広告売上高は
前年比+11.3%増となった
・スマートフォンバナーのカテゴリ別配信メニューを提供開始(6月)


四半期売上高推移(百万円) スマートフォン向けカテゴリ別バナー イメージ図

1,200


1,000
YoY
+11.3%
800


600


400


200


0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
FY2011 FY2012 FY2013
広告 586 702 910 788 700 704 1,041 823 779


10
ランキング・クチコミグルメサイト




11
食べログのアクセス状況
(百万PV) 月間のアクセス状況 (万人)
月間利用者数 4,616万人 1,200 5,000


(PC) 2,431万人 4,500

(スマートフォン) 1,981万人 1,000
4,000
(フィーチャーフォン) 204万人
3,500
月間総ページビュー数 10億9,467万PV 800
(2013年6月)
3,000


600 2,500


2,000

400
旧測定ツールにより集計※2 1,500
利用者数:フィーチャーフォン

利用者数:スマートフォン
1,000
200
利用者数:PC
500
ページビュー数

0 0
11/6 12/6 13/6
※月間利用者集計方法:ブラウザベースまたは端末ベースにより集計しております。(当社調べ)

グルメサイトのトラフィック順位 URL/Channel リーチ(%)
1 食べログ tabelog.com 15.3
2 ぐるなび gnavi.co.jp 11.3
3 ホットペッパーグルメ hotpepper.jp 8.9
4 livedoorグルメ livedoor Gourmet 0.5
※2:2013年4月より集計ツールのバージョン変更に伴い、PCサイトおよびスマートフォン
サイト、スマートフォンアプリの計測ロジックが変更となっております。計測ロジック変
更によるアクセス状況への影響は現時点で軽微であります。
(Nielsen Online 2013年6月調査(Home& Workデータ) より抜粋 ) 12
食べログ業務の説明
当四半期のトピックス
・有料店舗の純増ペースを加速させる施策として飲食店向けに当日空席検索サービス及び食
べログ予約専用番号の提供を開始(5月)
・プレミアム会員数が堅調に増加した結果、6月で約23万人となった
・スマホ版『食べログ』のユーザー向け機能や仕様を強化し、より使いやすい環境に整備

四半期売上高推移(百万円) プレミアム会員数推移(万人)
YoY 25
1,600 23万人
+83.7%
1,400
20
1,200

1,000 15
800
10万人
600 10

400 5万人 リアル店舗のキャンペーン効果

5 により純増ペースが加速
200

0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 0
FY2011 FY2012 FY2013 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
食べログ 476 552 680 830 796 933 1,108 1,298 1,463 FY2011 FY2012 FY2013

13
旅行・不動産等事業




14
旅行・不動産等主要サイトのアクセス状況
旅行のクチコミサイト 総合映画情報サイト 不動産住宅情報サイト
フォートラベル 映画.com スマイティ

月間利用者数 562万人 月間利用者数 615万人 月間利用者数 101万人
(PC) 461万人 (PC) 559万人 (PC) 75万人
(スマートフォン) 90万人 (スマートフォン) 19万人 (スマートフォン) 25万人
(フィーチャーフォン) 12万人 (フィーチャーフォン) 37万人 (フィーチャーフォン) 2万人
月間総ページビュー数 3,979万PV 月間総ページビュー数 3,854万PV 月間総ページビュー数 923万PV
(2013年6月) (2013年6月) (2013年6月)




(2005年1月取得) (2007年4月取得) (2008年9月開設)
※2013年4月より集計ツールのバージョン変更に伴い、PCサイトおよびスマートフォンサイト、スマートフォンアプリの計測ロジックを変更しております。計測ロジック変更によるアクセス状況への影響は現時
点で軽微であります。 15
旅行・不動産等業務の説明
当四半期のトピックス
・『スマイティ』で食べログ情報を追加するなど、地図情報を充実化し、User Interfaceを改善
・集客及びコンバージョンの改善施策として『フォートラベル』の導線等を再構築。スマホ版もリ
ニューアルを行い、PC同様の機能が利用可能に
・スマホ版『yoyaQ』の機能改善を行った結果、PCとスマホの予約件数が同レベルに

四半期売上高推移(百万円) スマイティ 賃貸物件問合せ件数推移(万件)

500 6
YoY
+9.9% YoY
+49.0%
400


300


200


100


0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
1Q 1Q
FY2011 FY2012 FY2013
旅行・不動産等 309 363 338 372 388 428 439 470 426 FY2012 FY2013


16
ファイナンス業務の説明
当四半期のトピックス
・生命保険及び損害保険の代理店手数料ともに伸長した結果、保険業務のみの売上高は前
年比+46.8%と堅調な傾向は変わらず。尚、前年のファイナンス売上高には、FX業務の売上
が含まれるため、ファイナンス業務の売上高は+19.4%増の180百万円となった
・Q&Aやライフステージ別の選び方などを紹介した生命保険知識ページを増設(6月)

四半期売上高推移(百万円) 生命保険契約件数(千件)
YoY
200 3
+19.4%


150 2,100件

2 1,700件

100 YoY
+18.5%
1,000件
1
50



0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 0
FY2011 FY2012 FY2013 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
ファイナンス 132 166 129 157 150 144 166 179 180 FY2011 FY2012 FY2013

17
今期計画について




18
2014年3月期通期 業績見通し(連結)
 計画通りの進捗。会社計画の変更はなし
 事業全体の規模拡大により、営業利益率は50.3%に改善


YoY 2014年3月期 達成率 2014年3月期 達成率
FY2012 1Q FY2013 1Q
% 中間会社計画 % 通期会社計画 %


売上高 5,091 6,585 +29.4% 12,200 54.0% 28,000 23.5%


営業利益 2,402 3,310 +37.8% 5,850 56.6% 13,700 24.2%


経常利益 2,393 3,350 +40.0% 5,850 57.3% 13,700 24.5%


当期純利益 1,449 2,066 +42.6% 3,580 57.7% 8,400 24.6%


営業利益率 47.2% 50.3% - 48.0% - 48.9% -




19
事業戦略の進捗 (価格.com)
 店頭価格の掲載を促進し、O2O (Online to Offline)参加店舗を拡大
 今後も対象カテゴリの拡大し、価格.comの利用者数増加を目指す

利用者 価格.com 店舗




検索 選択 来店




20
事業戦略の進捗 (食べログ)
 「当日空席検索」と『cena』の座席数をシームレスに表示
 「その日空いている美味しい・人気レストラン」が探せ、お店探しが効率的に

食べろ屋




「当日空席検索」を利用している
レストラン

※有料店舗のみ利用可能



19時までに入店されたお客様1名につきビール1杯プレゼント!



リストランテ・タベロ




「cena」を利用しているレストラン
は当日~3ヶ月先までの予約可能
な席が表示される




21
事業戦略の進捗 (海外)
 海外版価格.com、『Priceprice.com』をタイ、インドネシア、フィリピンの3拠
点で試験的に運用。ニューヨーク版食べログ『TABÉlog』も3月より一般公開
 現時点ではサイト利用者及びショップ側へ無料開放中
Priceprice.com TABÉlog




22
参考資料




23
セグメントと業務の内容
セグメント サイト区分 業務区分 業務の内容


ショッピング  クリック数や販売実績に応じた、掲載店舗からの手数料収入

 ブロードバンド回線の契約等に応じた手数料収入

ン 価格.com サービス  自動車保険、金融、中古車検索等の見積もり/資料請求等に応じた
タ 手数料収入


ッ  『価格.com』を媒体とするバナー、テキスト広告、コンテンツ・検索
ト 広告
連動広告等の広告収入


ィ  『食べログ』による収入(レストラン向け広告収入、一般クライアント
ア 食べログ 食べログ
向け広告収入、個人向け有料課金収入等)

旅行・  『yoyaQ.com』・『フォートラベル』・『スマイティ』等の運営サイトに
その他
不動産等 よる収入

ァ  生命保険、損害保険等の保険総合乗合代理店業務による手数料
イ ファイナンス 収入

ン ※ ㈱カカクコム・インシュアランスが運営

24
運営サイトの利用者属性
 30代以上の割合が高く、購買力のある層に利用されている。
 男性利用者割合が高く、女性利用者の増加が今後期待されている。
 首都圏からのアクセスが多く、地方利用者の増加が今後期待されている。


30代以上が約8割 男性が約6割 関東が約5割
年齢構成 男女比 地域属性
100% 100% 100%


80% 80% 80%


60% 60% 60%


40% 40% 40%


20% 20% 20%


0% 0% 0%
グループ全体 価格.com 食べログ グループ全体 価格.com 食べログ グループ全体 価格.com 食べログ

50歳- 40-49歳 30-39歳 20-29歳 -19歳 男性 女性 関東 関西 東海
北海道・東北 九州・沖縄 中部・北陸
中国 四国

年齢構成及び男女比: Nielsen Online 2013年6月調査(Home& Workデータ、ブランドレベル) より抜粋
地域属性: 当社調べ(2013年6月調査)
25
四半期別 営業利益の推移(連結)
単位: 百万円
4,000 60%



50%

3,000

40%



2,000 30%



20%

1,000

10%



0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013
営業利益 1,758 1,683 2,171 2,237 1,882 2,051 2,281 2,794 2,402 2,581 3,173 3,458 3,310
営業利益率 50.0% 48.8% 52.0% 50.2% 47.3% 48.5% 47.6% 51.2% 47.2% 49.2% 51.9% 50.7% 50.3%



注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正して
おります。 26
年度別 業務別売上構成の推移(連結)
23,276


18,463 31.5% ショッピング




価格. com
15,603
34.9%

26.5% サービス
11,657 38.7%

9,026 39.3% 24.5%

22.0%
14.0% 広告
34.4%
※ セグメント間の内部売上高 25.3% 16.2%
又は振替高を消去後の金額 24.4% 18.2% 17.8% 食べログ
単位: 売上高(百万円) 19.5% 13.7%
22.7% 10.2%
構成比(%) 3.1% 4.7%
7.5% 7.4% 旅行・不動産等
9.3% 7.2% 7.8% ファイナンス
6.1% 4.0% 3.1% 3.2% 2.8%
FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012
ショッピング 3,105 4,581 6,043 6,445 7,342
サービス 2,199 2,951 3,426 4,520 6,160
広告 2,050 2,271 2,848 2,988 3,269
食べログ 283 541 1,584 2,539 4,136
旅行・不動産等 839 844 1,213 1,384 1,726
ファイナンス 547 466 487 585 641

注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正して
おります。 27
年度別 営業利益の推移(連結)
単位: 百万円
12,000 55%



10,000

50%

8,000



6,000 45%



4,000

40%

2,000



0 35%
FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012
営業利益 3,914 5,456 7,854 9,010 11,616
営業利益率 43.4% 46.8% 50.3% 48.8% 49.9%


注:FY2012よりサービス業務売上高を総額表示から純額表示に変更しております。 FY2011以前の数値は純額表示に遡及修正して
おります。 28
カカクコムグループ運営サービス紹介
◆購買支援サイト ◆ホテル・旅館の直前割引サイト ◆ランキングとクチコミのグルメサイト
「価格.com」 http://kakaku.com/ 「yoyaQ.com」 http://yoyaq.com/ 「食べログ」 http://tabelog.com/
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「フォートラベル」 http://4travel.jp/ 「映画.com」 http://eiga.com/ http://hoken.kakaku.com/
“みんなでつくるオンライン旅行ガイド”をコンセプトに、 ハリウッドやヨーロッパから集めた最新映画情報や、 生命保険・損害保険・自動車保険・旅行保険など
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◆料理写真共有アプリ「食べラ」 ◆料理サポートアプリ「レシぽん」 ◆ワインの共有・管理アプリ「Vinica」
http://camera.tabelog.com/ http://recipom.com/ http://vinica.me/
“毎日の美味しいを共有しよう”をコンセプトに、グ “あなたの冷蔵庫とリンクする”をコンセプトに、自 出会ったお気に入りのワインを友達と共有し、テイ
ルメに特化した「食べログ」ならではの写真共有ア 身の冷蔵庫の在庫状況を管理しながら、家にある ストや評価を記録することもできる無料のカメラア
プリです。独自の画像編集機能で、料理写真をより 食材とマッチしたレシピを探せる料理サポートアプ プリです。お気に入りのユーザーや友達をフォロー
美味しそうに加工し、ユーザー間で投稿写真を共 リです。冷蔵庫にある食材を登録すると、残り食材 して、その人の飲んだワインを見ることできます。
有し合えます。「食べログ」の店舗情報と共に、 で作れるレシピを検索でき、表示されたレシピ候補
Twitter・Facebookで手軽に共有することもできま を組み合わせて、今日の献立を手軽に作成できま
す。 す。

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会社概要
 会社名 株式会社カカクコム
 英文社名 Kakaku.com, Inc.
 所在地 〒150-0022
東京都渋谷区恵比寿南三丁目5番7号
恵比寿アイマークゲート
 設立 1997年12月(平成9年12月)
 URL http://corporate.kakaku.com/
 上場取引所 東京証券取引所 市場第一部
 証券コード 2371
 関係会社 株式会社カカクコム・インシュアランス URL: http://hoken.kakaku.com/insurance/company.html
フォートラベル株式会社 URL: http://4travel.jp/
株式会社エイガ・ドット・コム URL: http://eiga.com/




本資料に記載された情報や将来の見通しは、資料作成現時点において入手可能な情報及び不確定
要素に関しての仮定を前提とした当社の判断が含まれております。今後、様々な要因により実際の業
績や結果とは異なる可能性があります。


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Origin: 2014年3月期第1四半期決算説明資料

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